Obi-Wan wrote:De staatsleningen zijn roll over. Als dit niet meer kan dan default men ofwel betaald men terug. Al de overige voorstellen zijn boekhoudkundige foefjes. Daarom geloof ik niet in een herstructurering van staatsleningen en deze omzetten naar bonnen met beperkte geldigheid. Denk maar aan Gresham's Law. De Euro is misschien slecht, maar een bonnenderivaat van Euro staatsleningen...komaan welke gek wil nu zoiets.
Waarom het feitelijk gaat, staat grafisch in de bijlage.
Al dat geld staat hoofdzakelijk bij Verzekeringsmaatschappijen, Pensioenfondsen, Banken en als reserve bij buitenlandse overheden.
1) Zoals je ziet is de 30year (langste looptijd) aan het toppen, maar dat hoeft op zich het grootste probleem niet te zijn, zolang de uitgevende overheid maar wereldwijd met kop en schouders boven de rest uitsteekt.
2) Zoals je kunt lezen, verliezen de VS wereldwijd steeds verder een beetje van hun macht, rollen de republikeinen en democraten rollebollend over straat ... zelfs zo erg dat de VS op bepaalde momenten dreigde de overheid salarissen niet meer uit te kunnen betalen en er overheid instellingen dicht moesten. Zoals je inmiddels weet zijn die leningen geld scheppend, immers iedere miljard aan bonds genereren een miljard aan inkomen dat de staat kan uitgeven en waardoor banken kunnen belenen.
conclusie: Er komt een moment dat investeerders er op een top uit gaan hollen.
Die momenten hebben we wel vaker gehad zoals je aan de grafiek kunt zien.
Maar 'waarde' van deze 30y is inmiddels zo hoog opgelopen dat het risico van een forse correctie steeds dichterbij komt. De waarde loopt dan fors terug en tegelijkertijd loopt door de hefboom in deze bonds, de yield (=lees rente) automatisch fors op. Door de hogere rente loopt de schuld ook plots fors op en zullen de VS nieuwe leningen uit moeten schrijven om de rente te betalen. Aangezien de markt op dat moment juist uit die leningen trekt, zullen er onvoldoende kopers te vinden zijn en is het enige dat er nog op zit .... de belasting inkomstenh fors opschroeven, want de FED is NIET in staat deze onverkochte leningen op te kopen. De Dems en Reps zullen nooit een akkoord over die belastingverhogingen kunnen sluiten en dan ..... ?
Het gaat enkel en alleen om vertrouwen en als de markt het vertrouwen kwijt raakt, krijg je een een waterval effect.
Immers, de Verzekeringsmaatschappijen raken door die dalende bonds plots veel vermogen kwijt en zijn niet meer in staat om het 'in renteswaps afgedekte verlies' op te vangen. Dus houders van deze bonds, die dachten zich verzekerd te hebben ... zijn dat dus niet! Pensioenfondsen gaan eraan kapot en overheden raken op slag veel van hun reserves kwijt (ook China!!).
gevolg:
1) Wereldwijd zal er een run uit overheidsobligaties komen, omdat men de boel (overheden) niet meer vertrouwt. Overheidsdiensten gaan dicht en ambtenaren komen zonder inkomen te zitten (ook leger, politie etc.). De liquiditeit zal daardoor ongelooflijk hard krimpen en het vertrouwen in het fenomeen geld raakt volledig zoek.
2) Ik hoor sommige mensen denken "ja, maar de rente vliegt dan toch omhoog". Jawel, maar wat heb je daaraan als niemand die rente aan je kan vergoeden ?
Die Sov.Bond Crash gaat er komen, linksom of rechtsom. De vraag is alleen:
-laat de politiek het tot het putje gaan (en die put betekent terug naar de Middeleeuwen, geen politie, het recht van de sterkste, geen geld en wie goud heeft moet het onder de grond stoppen anders slaan vrienden of kennissen of zelfs familie die ervan op de hoogte is je de hersens in omdat honger en wanhoop rare dingen met mensen doet .....
-of worden politici wakker geschud, zien ze plots in dat hun baan en inkomen bedreigd wordt en volgen ze het Armstrong idee .... want zonder onderpand zal niemand ze meer geld lenen .....