Martin A. Armstrong - Economics

[Indiana Jones]

De FED kan (en zal) haar balans oneindig in kwantiteit vergroten (creating volume not value).

Maar niet in kwaliteit. De ECB kan dat wel.

'In 2012 zal OF het monetair eurosysteem gereviseerd moeten worden DANWEL de ECB door de lidstaten geherkapitaliseerd.'

Ik mis optie 3: MTM-goudreserve.

Ik wist dat deze reactie zou komen ....

Ik schreef al eens eerder: Je kunt een groep mensen met twee linker handen het allermooiste gereedschap geven (voor mijn part 999.9 zuiver gereedschap), maar ze kunnen er niets fatsoenlijks mee bouwen. Het gereedschap is niet bepalend, maar de mensen die ermee moeten werken is bepalend. Zonder goed vakmanschap is het mooiste gereedschap geen kwalificatie voor een degelijk eindproduct. (dit voorbeeld werd helaas niet begrepen)

edit: 13:44
Ik denk dan ook niet dat er onder de diehard freegolders zelfstandig ondernemers zitten met personeel. Hooguit een enkeling die heel veel mazzel heeft. Want ik kan me niet voorstellen dat je mensen inhuurt, enkel en alleen op basis van het gereedschap en diploma's ... zonder een toets op vaardigheden.
Freegold is een master degree, vergezeld van uitstekend gereedschap, niet meer en niet minder.
Mijn credo is echter '0' + kennis = '0', dus iemand die de vaardigheden niet heeft zou ik NOOIT inhuren, zelfs niet met de beste diploma's en het beste gereedschap, want ze helpen mijn business naar de verdoemenis en het gereedschap naar de kloten.

En met een Smith & Wesson .45 Colt kun je op 25 meter afstand door een motorblok schieten, maar in handen van een onervaren schutter blijft dat motorblok ongeschonden, zelfs al schiet je de hele cilinder leeg.


lees mijn zojuist geplaatste post op:
http://www.freegoldcapital.com/forum/vi ... 5&start=10

Nobody is taking responsibility for Europe; nobody is taking true leadership because they really have no clue what to do.

After WWII European politics had this idea about happiness and welfare for everybody. Europe was very hurt in WWI but after a while wanted to regain their powers. Eventually they even wanted to win over the US. Like always in European history they indulged in their individual powers.

Consider this, how many times in history Europe was One Nation without one country predominating the rest?
It was either the French occupation or the German occupation.

Only because of those still present stupid ‘we must win’ ideas, there was a huge political fight during the nineties in the last century that corrupted the original European One Nation ideas.

Germany and France are still fighting over European leadership and Greece and Italy and other countries took advantage of that by doing exactly what they always did. They were self concerned and didn’t care about Europe as a whole.

Now the European citizens are angry over Europe and the lack of European leadership. It is only a matter of time until one leader in one of the countries will stand up for the local people and the European Thought will fall apart.
I'm almost sure that Greece will be the first and other countries will follow.

Reading Armstrong /s European articles I recognized this discord over and over again. It is NOT about money systems and it is NOT about gold but it has everything to do with looking at this problem through the right historical perspective.

The Euro was a WISH that could only be a FACT in a ONE EUROPEAN LEADERSHIP model.
Right now the European Union is a company with 2 CEO/s and several SEVP/s who are all acting for their own benefits but NOT for the common course. Euro money and Euro marked to market gold are only derivatives of a company with no unambiguous leadership and therefore will default together with the company. The foreign investors are selling their shares because they don’t want to invest in a company with no perspective and the markets do what they have always done …. they are shortselling. Nobody but the company CEO's themselves can prevent a total company default. With coming German and French elections I have little hope.

We’ll wait and see.

Indy

[KariZ]

De FED kan (en zal) haar balans oneindig in kwantiteit vergroten (creating volume not value).

Maar niet in kwaliteit. De ECB kan dat wel.

'In 2012 zal OF het monetair eurosysteem gereviseerd moeten worden DANWEL de ECB door de lidstaten geherkapitaliseerd.'

Ik mis optie 3: MTM-goudreserve.

Ik wist dat deze reactie zou komen .... [/quote="Indiana Jones"]

De FED kan (en zal) haar balans oneindig in kwantiteit vergroten (creating volume not value).

Maar niet in kwaliteit. De ECB kan dat wel.

Ik snap wel dat je hier niet op in gaat. Er is namelijk geen speld tussen te krijgen.

Euroland en de US zitten op hetzelfde pad...printen...printen...printen...wie van de 2 blijft er staan?

Dat ongeschonden motorblok van jou ís het MTM-goudconcept. De politici zijn de onervaren schutters.

De VS is griekenland in het 100-voudige, dus laat Armstrong maar pruttelen over z'n eurobonds en schelden op politici en bankiers...linksom of rechtsom debt can never be backed by debt.

[Indiana Jones]

Ik snap wel dat je hier niet op in gaat. Er is namelijk geen speld tussen te krijgen.

Euroland en de US zitten op hetzelfde pad...printen...printen...printen...wie van de 2 blijft er staan?

Dat ongeschonden motorblok van jou ís het MTM-goudconcept. De politici zijn de onervaren schutters.

De VS is griekenland in het 100-voudige, dus laat Armstrong maar pruttelen over z'n eurobonds en schelden op politici en bankiers...linksom of rechtsom debt can never be backed by debt.

Ik denk dat je NIET snapt waarom ik er, anders dan verwacht, op in ga.

Ik snap het dus WEL, maar bekijk de zaak NIET vanuit HET SYSTEEM, maar vanuit DE MENS. Dat beweer ik al een hele tijd.

Wat mij alleen blijft verbazen, dat ik sinds mijn eerste ervaringen met freegold steeds maar wordt gezien als ontwijkend, ontkennend, niet snappend etc.
Ik respecteer namelijk WEL mensen die vanuit systemen denken, maar vind het pas knap als men voldoende kan onderbouwen waardoor mensen er gebruik van gaan maken. Wordt mijn andere invalshoek dan gerespecteerd, als de aangedragen freegold argumenten onvoldoende zijn ? .... tot nu toe niet !

Internet is zo'n systeem en dat heeft zichzelf voorspelbaar bewezen doordat het in 30 jaar de hele wereld heeft kunnen veroveren. Binnen de kortste keren was al met argumenten te onderbouwen waarom en waardoor het dit zou doen, waarom en waardoor het wereldwijd mensen zou triggeren.
Tav WorldWideWeb freegold ben ik onvoldoende valide argumenten tegengekomen zoals die er 25 jaar geleden wel voor het Internet WorldWideWeb waren.

That/s all.......

[Indiana Jones]

Ik snap wel dat je hier niet op in gaat. Er is namelijk geen speld tussen te krijgen.

Euroland en de US zitten op hetzelfde pad...printen...printen...printen...wie van de 2 blijft er staan?

Dat ongeschonden motorblok van jou ís het MTM-goudconcept. De politici zijn de onervaren schutters.

De VS is griekenland in het 100-voudige, dus laat Armstrong maar pruttelen over z'n eurobonds en schelden op politici en bankiers...linksom of rechtsom debt can never be backed by debt.

p.s. de ECB heeft geen gramgoud in de kluizen liggen. Dat goud is digitaal verantwoord op de ECB balans en 'zou' fysiek aanwezig zijn in de CB kluizen van de deelnemende landen volgens de BIS die daarover rapporteert. De nadruk op 'zou' omdat veel van dat goud is uitgeleased of in andere landen is geborgen.
Wat er werkelijk fysiek bij Europese CB's aanwezig is, is net zo'n gokwerk als voorspellen hoeveel er nog in Fort Knox ligt. Het enige dat WEL zeker is ..... de ECB heeft slechts digitaal goud ......

[Adamus]

p.s. de ECB heeft geen gramgoud in de kluizen liggen. Dat goud is digitaal verantwoord op de ECB balans en 'zou' fysiek aanwezig zijn in de CB kluizen van de deelnemende landen volgens de BIS die daarover rapporteert. De nadruk op 'zou' omdat veel van dat goud is uitgeleased of in andere landen is geborgen.
Wat er werkelijk fysiek bij Europese CB's aanwezig is, is net zo'n gokwerk als voorspellen hoeveel er nog in Fort Knox ligt. Het enige dat WEL zeker is ..... de ECB heeft slechts digitaal goud ......

Dat maakt het ook zo treurig, dat hele grote ECBkantoor, gebaseerd op digitale lucht en nu ook nog een Lirespecialist aan het hoofd.

Heeft Helmut Schmidt in de jaren 70 meegeholpen de goudprijs te onderdrukken om nog iets van het Duitse goud te redden? Goud dat nog steeds in de USA zou kunnen liggen??? Misschien heeft Duitsland ook alleen maar claims Ze zullen dus nooit uit de euro stappen en ook doorgaan met het papieren circus.

[Indiana Jones]

p.s. de ECB heeft geen gramgoud in de kluizen liggen. Dat goud is digitaal verantwoord op de ECB balans en 'zou' fysiek aanwezig zijn in de CB kluizen van de deelnemende landen volgens de BIS die daarover rapporteert. De nadruk op 'zou' omdat veel van dat goud is uitgeleased of in andere landen is geborgen.
Wat er werkelijk fysiek bij Europese CB's aanwezig is, is net zo'n gokwerk als voorspellen hoeveel er nog in Fort Knox ligt. Het enige dat WEL zeker is ..... de ECB heeft slechts digitaal goud ......

Dat maakt het ook zo treurig, dat hele grote ECBkantoor, gebaseerd op digitale lucht en nu ook nog een Lirespecialist aan het hoofd.

Heeft Helmut Schmidt in de jaren 70 meegeholpen de goudprijs te onderdrukken om nog iets van het Duitse goud te redden? Goud dat nog steeds in de USA zou kunnen liggen??? Misschien heeft Duitsland ook alleen maar claims Ze zullen dus nooit uit de euro stappen en ook doorgaan met het papieren circus.

Vraag ik me af ....... maar ze wisten inderdaad dat het whisfull thinking was. Waarom is het Europese hoofdkwartier in Brussel ?
Welnu, dat is de grens tussen de germanen en de romanen, oftewel de imaginaire grens tussen Duitsland en Frankrijk .....

Dat die grens precies door België heen loopt, kunnen de Belgen niets aan doen, maar dat je oorspronkelijke volkeren niet zomaar d.m.v. grenzen kunt indelen (zoals ook in het Midden Oosten gebeurd is), blijkt wel uit alle strubbelingen tussen de Vlamingen en de Walen.

[Paul]

heb ik niets aan toe te voegen indy, ik denk dr hetzelfde over ...

[Indiana Jones]

Published: Wednesday, 30 Nov 2011 | 11:26 AM ET
By:John Carney
Senior Editor, CNBC.com


The Federal Reserve and other banks announced Wednesday that they were engaging in a coordinated action to provide liquidity to Europe's credit markets.

What essentially happened is that the Fed cut the interest rate it charges the European Central Bank to borrow dollars.

The ECB wants the dollars so it can lend them out to European banks, which have been having trouble borrowing dollars at affordable rates due to fears about their financial health.

It’s worth taking a moment to see what actually happens with these swap facilities because they can create the illusion we’re sending boatloads of dollars overseas and the ECB is sending us boatloads full of euros.

Would-be pirates will be disappointed that no currency flotillas cross back and forth on the Atlantic.

What really takes place, for the most part, is down on Maiden Lane in Manhattan’s financial district. That’s where the headquarters of the Federal Reserve Bank of New York is located.

Like most interbank transfers these days, everything is done electronically.

When the ECB wants dollars, it gives notice to the New York Fed. The notice contains:
- how many dollars the ECB wants
- when it wants them
- what the exchange rate is at the time
- when it will pay back the dollars, and what the interest rate will be.

Until today, the interest rate was one percent plus something called the US dollar Overnight Indexed Swap Rate (OIS). Today's announcement cut the spread in half, so that the ECB now borrows at just half a percent over the OIS. (It’s very telling that only the ECB has to pay interest. There’s no price for the Fed getting to hold euros.)

Next—and this is important—nothing happens. Not really, that is.

Nothing moves anywhere. No currency flotillas leave for the high seas.

All that happens is that an account at the NY Fed that the ECB has designated as its swap account gets credited with the dollars. This account is really just a line on a spreadsheet in a computer in that Fed building on Maiden Lane. Crediting the account just means that someone enters numbers into a spreadsheet.

At the same time, the ECB enters numbers onto a spreadsheet housed in a computer in Frankfurt, Germany, where the ECB is headquartered.

Those numbers represent Euros that are now “in” an account for the NY Fed.

Neither the dollars nor the Euros come from anywhere. They aren’t moved or debited from anywhere. They are invented right on the spot with a few taps on the key pad. And that’s all. There’s no printing press fired up to make new dollars or euros.

This is sometimes called “fiat money.” But that makes it sound as if some command from a sovereign created the money. It’s really closer to “keyboard money,” since it is created by data entry in a computer.

While the swap is outstanding, the ECB can lend the dollars in its account to European banks. It does this simply by telling the NY Fed that it wants to credit the account of a European bank and debit its account. This all happens, again, by someone typing the data into a computer.

Flash forward to the maturity date—the date when the swap is supposed to be unwound. On that day, the Fed simply zeros out the ECB’s account. This means there are no dollars left in it to be lent out to banks, although that’s really just a metaphor. What it really means is that the Fed will not credit the accounts European banks if asked to do so out of the zero’d out account.

If the ECB’s account on the maturity date has the right amount in it, then the swap is closed off. If there’s a shortfall, then a new swap is created to represent this amount. This means that it’s pretty much impossible for the ECB to default on this loan, since any shortfall is just rolled over into a new loans.

Why might there be a shortfall? Remember, the ECB is borrowing dollars so that it can lend them out to European banks. If those banks haven’t repaid those loans, it must “purchase” the dollars from elsewhere—most likely other banks.

What’s more, the ECB must pay interest on the swap—which means that it must always purchase a few dollars more than it borrowed or collect those dollars in interest from the banks it lent to. If it doesn’t purchase the dollars or get those interest payments, you get a shortfall.

By the way, there’s nothing in the swap agreement about what happens if the Fed doesn’t have the euros to refund the ECB. That’s because it is impossible for the Fed not to “have” those euros. You see, the ECB created the euros “held” as collateral for the loan by entering data on a spreadsheet. As far as I can tell, there is no provision at all for the Fed to “draw” from the “account” in which the euros are held.

They just “sit” there—although, again, since its just numbers on a spreadsheet, nothing is physically sitting anywhere.

To be honest, I don’t think there is an economic point to the existence of the Fed account with the ECB. What do we care if there is a spreadsheet in Frankfurt that represents the conceptual Fed possession of a bunch of euros?

I suspect the reason for this is entirely legal and optical. It’s good for all the central bankers to be able to tell the world that these loans are fully collateralized. Depending on how you read the regulations, the Fed may even be required to be able to claim it has collateral for the loans—even if that collateral is just a line entry on a spreadsheet in a computer housed in the very central bank that is borrowing dollars.

I’m not even 100 percent confident that anyone in Frankfurt does enter the numbers into a spreadsheet. Why would they? There’s no point at all to having them entered and automatically erased at the end of the swap.

And since the Fed doesn’t use those euros during the period of the swap, there’s no need to keep track of how many are in the account. If you’re a Frankfurt central banking clerk, why not just take a smoke break instead of opening the computer file that has this totally made up account in it?

[Obi-Wan]

This is sometimes called “fiat money.” But that makes it sound as if some command from a sovereign created the money. It’s really closer to “keyboard money,” since it is created by data entry in a computer.

Keyboard Money ipv Fiat Money mooie uitspraak. Ik weet niet of dit aanmerking komt als anachronisme

[Paul]

nog nergens iets over die conferentie gezien of gevonden
frustrerend

nu al spijt dat ik niet gegaan ben ...