Hooimijt januari 2013

[Spruitje]

Weer 'n knap stukje Indy.

Bernanke heeft het zelfs toegegeven (ben alleen het artikeltje even kwijt).

Ik dacht dat dit ook in de Docu-film "Inside job" zat.

[Rasta]

Dit is wat ik zo snel kon vinden:

http://youtu.be/S4qgJvjnOHw [speelt af vanaf 40:13]

Mind you, September 18, 2008, the secretary of the treasury, Hank Paulson, described for us financial system in imminent danger of total collapse. At that same meeting, chairman of the fed, told us if we didn't act immediately we would not have an economy by Monday. This is a thursday.

[Indiana Jones]

Sja, ik leez dit ook in mn krant. En wat worden de gevolgen voor goud (en zilver?)

Armageddon (Goldbelievers) en Halleluja (Financial Media) ..... je leest er dagelijks over.

Het werkelijke probleem zit in de krediet derivaten.

Vroeger konden financiële instellingen tot op zekere hoogte geld uitlenen door middel van het fractional reserve mechanisme. Van iedere ingekomen (gespaarde) dollar werd 92 - 96 $cent uitgeleend in de hoop dat er niet teveel opnames zouden plaatsvinden. Dat mechanisme werd misbruikt door er een multiplier in te plaatsen (nadat goudstandaarden losgelaten waren), waardoor er nog meer uitgeleend kon worden. Overigens heeft geen enkele goud- of zilverstandaard de geld/kredietvoorraad ooit in bedwang kunnen houden. In het begin ging het altijd even goed totdat er meer behoefte aan krediet ontstond en dan ging het fout en werd de standaard geweld aan gedaan of werd die standaard weer losgelaten. Dat was zelfs zo met de gouden en zilveren munten in de Romijnse tijd .... waar dan in verhouding meer andere metalen ingesmolten werden, zodat er minder edelmetaal in zo'n munt zat. Ook dát was toen al inflatie !
Maar er zaten in ons huidige systeem overigens wél grenzen aan de kredietverlening omdat de toezichthouders het eigen vermogen van banken vs uitgeleend kapitaal monitorden.

Door de herintroductie van kredietderivaten medio jaren '90 (uitgevonden in 1984 en uitvinders gingen de geangenis in omdat men het toen nog een pyramide spel vond) ontstond een nieuwe truck. Het uitgeleende geld werd in mooie derivaten verpakt en buiten de balans in zogenaamde Special Purpose Vehicles (SPV's) geplaatst.
En zo kon er zonder problemen opnieuw krediet verleend worden omdat er (door dat wegsluizen middels derivaten), binnen de normen van de toezichthouders, opnieuw ruimte binnen de legitime balans ontstaan was.
Die SPV's (met derivaten waarin bakken vol met krediet verpakt was) zag je nergens op de balans terug. Het waren en zijn nog steeds zogenaamde off-balance vehikels.

Sinds de millenniumwisseling nam die krediet-verpakkings-industrie een vogelvlucht en in een speciale bijeenkomst in 2003 werd Alan Greenspan gewaarschuwd dat er inmiddels voor enkele honderden triljoenen aan krediet was verpakt. Geen probleem zolang de economie goed blijft draaien, maar als die terugvalt kunnen die pakketten gaan ploffen (defaulten) met dramatische gevolgen. Geen probleem volgens Greenspan, de markt zou zichzelf wel reguleren. En dat deed de innovatieve financiële markt dan ook.

Op deze kredietderivaten (algemene term Credit Debt Obligations oftewel CDO ..... maar er zijn thans ook al vele subpakketten met andere mooie namen uitgevonden), kon je verzekeringen tegen wanbetaling afsluiten (Credit Default Swaps oftewel CDS).
Om het nu nóg fraaier te maken, kon je zelfs CDS/s kopen op kredietpaketten die je zelf niet eens in handen had .... oftewel, je kon dus speculeren dat ergens zo'n kredietpakket kapot klapte.
Het 'swappen' werd al snel 'hot' in de financiële markt. Tegelijkertijd werden er allemaal andere fraaie swapderivaten pakketten ontworpen, waarmee je bijvoorbeeld op toekomstige rente's kon speculeren (renteswaps), op landenrisico's speculeren en het werd zelfs zo gek dat je kon speculeren op het aantal regen- of droge dagen (weather-swaps) etc.etc.
Aan al die derivaten (met boekwerken aan papierwerk erachter zodat niemand meer echt wist wat hij nou kocht), verdienden de financiële instellingen zich helemaal scheel en .... kon de economie als een tierelier blijven draaien, want er ontstond ongelimiteerde kredietverlening. Zónder die derivaten, waren de westerse economieën al tegen de millenniumwisseling flink in recessie geraakt, was de huizenmarkt eind jaren '90 ingezakt, had Griekenland nooit in de euro kunnen komen etc.etc.

Feitelijk grijpen AL die derivaten als schakels in een ketting in elkaar en dat ging goed tot 2008 (faillissement Lehman). HET moment om de hele derivatenhandel c.q. alle producten, in één klap te saneren was op het moment dat Lehman kapot ging.
Iedere ketting is zo sterk als de zwakste schakel en men liet dus deze ketting met geweld uit elkaar springen, want het zou wel goed komen.
Dat had Bernanke dus NOOIT mogen toestaan !
Zelfs toen binnen enkele dagen bleek dat Lehman-derivaten-pakketten plots niets meer waard waren, waren er geen zorgen .... ze waren immers verzekerd met CDS! Dus met z'n allen naar American International Group (AIG) de grootste verzekeraar ter wereld in 2008. Helaas had AIG niet genoeg geld om 'slechts' de Lehman schade uit te betalen en moest het bedrijf met spoed door de Amerikaanse Overheid van de afgrond gered worden.

Tjonge ..... het vertrouwen in die rotzooi was plots weg, want leningen konden zomaar ploffen alsmede de verzekeraars.
Aangezien die pakketten ook werden gebruikt als onderpand voor de dagelijkse clearing (geldstroom regulering) tussen banken onderling, zat men plots met een probleem, want op de mooie blauwe ogen vertrouwde men elkaar niet .... de dekking kon zomaar waardeloos zijn alsmede de verzekering. Daarnaast telden al die financiële instellingen die pakketten binnen hun eigen vermogen als een zekere waarde, maar dat was de nominale waarde .... terwijl de dagwaarde plots ontiegelijk onzeker werd .... zelfs '0' kon zijn zonder verzekering, want die garantie was ook plots weggevallen. De clearing viel plots bijna stil, het onderlinge vertrouwen was er niet, onderpand was plots dubieus ... dus dan maar het geld tegen '0'% rente bij Centrale Banken stallen i.p.v. onderling uitlenen. Dus viel het wereldwijde bankwezen vrijwel direct stil.

Het weekend daaropvolgend is naarstig overleg gepleegd tussen Bernanke en andere CB collegae, want één ding was zeker ..... als er dat weekend geen oplossing kwam, zouden de maandag erop wereldwijd de beuzen instorten; de handel stil komen te liggen; de dollar ontploffen en zouden we binnen enkele dagen over moeten gaan op ruilhandel. Ik verzin dit niet ...... Bernanke heeft het zelfs toegegeven (ben alleen het artikeltje even kwijt).

Die oplossing kwam er dus. Het systeem (lees: de systeembanken) moesten koste wat kost overeind blijven en de financiële instellingen hoefden niet meer de boekhoudregels (International Accounting Standard Rules -> IASB) te volgen, maar mochten zelf bepalen wat die derivatenpakketten waard waren.
Dat kun je vergelijken als een waardebepaling van je eigen huis anno december 2007, op de top van de markt) waartegen je zelfs op dit moment nog bij de bank volledige hypotheek op kunt krijgen. Waanzin natuurlijk, want daar trapt geen bank in. Nou ..... de toezichthouders wel, want pakketten die nog maar 40% waard zijn, staan nog steeds voor 95% op de balans. Sterker nog .... er worden nog steeds nieuwe derivaten gecreëerd om maar weer -mogelijk toekomstige- schulden op te slokken. (daar zijn dus in Nederland bijvoorbeeld woningcorporaties, scholen en ZELFS universiteiten ingetrapt .... )
Zelfs! universiteiten, dus zelfs veel geleerden zitten nog zó vast in het huidige systeemdenken, dat ze niet echt kunnen begrijpen wat er aan de hand is. Als je dit WEL begrijpt ..... verdien je meteen een ere-doctoraat ...
p.s. zo vaak las ik in 2009-2010 op fora dat er een kredietcrisis was en een derivatencrisis en als ik dan schreef dat de kredietcrisis hetzelfde is als de derivatencrisis, kreeg ik (simpele man maar wel met gezond verstand) zelfs van economen antwoord dat ik het niet snapte.

De BIS/ISDA (Bank of International Settlements / International Swaps and Derivatives Association) houdt toezicht op die handel. Enkele jaren geleden werd de omvang begroot op ongeveer 1.150 triljoen, meer dus dan een quadriljoen
Omdat de ISDA het toe heeft gestaan om transacties tegen elkaar weg te strepen, komt dat bedrag thans wat lager uit, op ongeveer 650 triljoen.
Dat was aannemelijk geweest, als de ketting nog compleet was geweest ... maar aangezien er in 2008 enkele schakels verdwenen zijn, slaat deze reductie nergens op.

Het kan nog goed komen als de westerse economie fors aantrekt (bijvoorbeeld vanaf 2013 t/m 2033 zo'n jaarlijkse 5% economische groei in alle westerse landen). Dus lees je in de media: liefst meer spaarcenten en pensioengeld van burgers in risico-kapitaal, want dan blijft de westerse economie nog even draaien (maar dat lees je niet) . Gebeurt dat niet, dan komen er steeds meer wanbetalers. Dat artikel is dus MOPE optima forma en geschreven door iemand (in opdracht van of gebrainwashed door) financiële (overheids) instellingen. Die persoon verdient dus een koude douche ....

Tot nu toe merken we er nog niet zoveel van, maar net als met je hypotheek .... hebben ook die kredietderivaten een afloopdatum waarop geheel afgelost moet worden .... en neem maar aan dat er niet zoveel aflossingsvrije derivaten zijn. Dat is dus de dag waarop Nominale Waarde = Echte waarde.
Verliezen zijn slechts illusionair verzekerd, want verzekeraars kunnen die verliezen NOOIT compenseren en gaan bij de minste geringste claim zelf failliet.

DAT is dus de reden waarom de Amerikaanse economische cijfers gemunipuleerd worden en Europa koste wat kost overeind gehouden moet worden met nóg meer geld in het systeem pompen. Overigens geld, wat jij en ik NOOIT zien, want het is bedoeld om de systeemgaten (door derivaten veroorzaakt) dicht te proppen. Het wordt overigens mooi verkocht, onder de noemer 'het wordt in de economie gestopt' ..... maar dát is een fabeltje, het blijft gewoon in het systeem.
Aan de andere kant, niet helemaal een fabeltje .... want als de derivatenmarkt uit elkaar spat, is de economie ook ter ziele ...

Anders gezegd: het is dus pompen of verzuipen

=============================================

Betekent dat nu dat de economische wereld vergaat ?
Nee ! .... dat is te simpel.

Het huidige geldsysteem dat we kennen, is ook uit het niets gecreëerd (dus een illusie) en dat werkt zo goed, dat het al 100-den jaren op globale basis jaar goed functioneert. Het gaat pas mis als het vertrouwen wegvalt, want DAT en NIET MEER dan dat, is de oorzaak van hyperinflatie (zoals in de Weimar republiek en Zimbabwe). En als er geen hyperinflatie is, dan komt er wel mega inflatie (meerdere jaren 15% p.a.)... in zowat alle landsvaluta is dat afgelopen 150 jaar wel 1 of meerdere keren gebeurd ---ook in China en ook in de VS---. Na veel ellende lukt het overheden telkens maar weer om het vertrouwen in hun papier te herstellen. Meer bewijs is er dus niet nodig om te kunnen geloven dat het telkens maar weer lukt om na een vertrouwensbreuk tav geld ..... het vertrouwen weer te herwinnen.

Als het de wereldleiders lukt om tijdig een nieuw reserve-systeem te creëeren en om dat in te zetten als het vertrouwen in het huidige systeem wegvalt ..... dan is er niets aan de hand. Want zonder reserve systeem kan de wereldhandel niet. Dat is nu ook zo .... als landsvaluta klappen, blijft de dollar overeind, zelfs als de euro klapt. Maar als de dollar klapt zonder alternatief reservesysteem, hebben we ruilhandel.
Met een nieuwe reserve valuta voorkom je dat, althans ...... in korte tijd zal de koopkracht van bijvoorbeeld de euro en de dollar zo'n 60% in kunnen storten, zodat iedere 100 euro nog maar 40 euro 'waard' is. Heel sneu voor je spaargeld en fijn als je een lening hebt.
De rentes zullen tijdelijk omhoog vliegen (verkapte risico premie), dus geleend geld wordt plots heel duur. Werkeloosheid zal plots fors oplopen, dus veel armoede en ellende. Dus pas op om ondoordacht geld te lenen, in de veronderstelling dat goud zoiets wel goed maakt .... want als je het qua timing verkeerd inschat ben je het goud kwijt en zult in een jute zak/kartonnen doos moeten leven.
Aan de andere kant zullen veel mensen vluchten naar waardebehoud, dus zullen bijvoorbeeld de goud- zilver prijzen omhoog vliegen. Want Kunst/ Antiek / en andere zaken behouden ook wel hun waarde, maar worden wat meer subjectief geprijsd. Goud/Zilver is wat het is en daardoor makkelijker verhandelbaar, dus wat meer gewild. Aangezien het vertrouwen in papier de reden is dat men vlucht naar behoud van waarde, zal het vertrouwen in papier goud en zilverpapier op dat moment óók niet zo geweldig zijn, immers ..... dat zijn op zichzelf ook derivaten (afgeleide producten met een goudbelofte) ....

Lukt het nu om tijdig een digitale wereldreservevaluta te introduceren en de dollar weer gewoon landsvaluta van de VS te maken, dan kunnen landen/unies het verlies van hun dollarreserves goed maken door wat goud in kas te hebben (want goud is in prijs de antidollar). Dáárom willen steeds meer CB's goud kopen ipv verkopen.
p.s. één ding is zeker waar: als er dan al een valuta door het putje moet, gaan ALLE valuta's voor op de dollar en gaat de dollar pas als laatste. Iedereen die schrijft dat de dollar eerder dan b.v. de euro compleet onderuit zal gaan .... heeft het niet begrepen.

Het zal dan even duren totdat het volk weer vertrouwen heeft in het nieuwe financiële stelsel, maar er zal wereldwijd ALLES aan gedaan worden om dat vertrouwen te herwinnen (ook China zal zich het vuur uit de sloffen lopen, want als 1 miljard Chinezen in opstand komen ... )

Lukt het nu niet om vertrouwen te scheppen in de nieuwe digitale reserve valuta (op dezelfde manier zoals we dat heel lang in het huidige fantoom systeem gehad hebben), dan wordt het armageddon over de hele wereld.
Als je denkt in zo'n situatie nog wat aan je fysieke precious te hebben, dan kun je gelijk krijgen, mits je een grote groep goed getrainde en bewapende mensen om je heen hebt, die zonder te knipperen iemand een kogel door de kop kunnen jagen ....... zo niet, dan ben je snel 'de sjaak'!

============================

edit:
voorts kan ik iedereen onderstaande (in het Nederlands samengevatte) uitleg van Martin Armstrong aanraden:

Dollar and its Reserve Currency Status Oct.2.2011
http://www.freegoldforum.com/viewtopic.php?p=597#p597

en deze van Martin Armstrong:

Is the Zurich Alleged Super Entity Real
News that cannot be reported..Oct.22.2011
http://www.freegoldforum.com/viewtopic.php?p=677#p677


.. Indy

T'is simpelweg hoe ikzelf er tegenaan kijk en natuurlijk zitten er ook lessen in die ik van Sinclair & Armstrong geleerd heb. 'Inside Job' heb ik wel gezien, maar heb er toen niets nieuws in ontdekt, ik wist het al.
Het is ... zoals het is ..... en nu weer verder .....
Alles sal reg kom, zei Bredero ....

[Indiana Jones]

Dit is wat ik zo snel kon vinden:

http://youtu.be/S4qgJvjnOHw [speelt af vanaf 40:13]

Mind you, September 18, 2008, the secretary of the treasury, Hank Paulson, described for us financial system in imminent danger of total collapse. At that same meeting, chairman of the fed, told us if we didn't act immediately we would not have an economy by Monday. This is a thursday.

Dit is niet het officiële statement (die ben ik nog kwijt) maar heb wel een verslagje in 'Time':

Read more: Bernanke fed prevented "total meltdown" but was "helpless" to save Lehman. Bernanke also said that there is something “fundamentally wrong” with a system in which some banks are “too big to fail,” but insisted that the government was “helpless” to help Lehman Brothers, which collapsed at the height of the crisis. In particular, he singled out financial giant AIG, which held complex insurance contracts known as credit default swaps protecting Wall Street banks from a decline in the value of mortgage backed securities.
“The failure of AIG, in our estimation, would have been basically the end,” Bernanke said. “Because AIG was interconnected with many other parts of the global financial system, its failure would have had a massive effect on other firms and markets. We were quite concerned that if AIG went bankrupt, we would not be able to control the crisis any further.”

[Rasta]

Chairman Bernanke's College Lecture Series, The Federal Reserve and the Financial Crisis, Part 3

http://youtu.be/GLoqPm1nYRU [starting at 43.57]

In the second example, in October 2008, as I'm sure you all know, AIG was very, very close to failure. This, again, was the largest insurance company,
perhaps among the largest in the world. And let me just talk a bit about that case. AIG was a complicated company. It was on the one hand, a multinational financial services company with many constituents part, including a number of insurance companies, global insurance companies.
But it had a part of the company which was called an AIG Financial Products that was involved in all kinds of exotic derivatives and other types
of financial activities including, as I mentioned before, the loans -- sorry, the credit insurance that it was selling to the owners of mortgage-backed securities. So when AI-- when the mortgage-backed securities started going bad, it would -- became evident that AIG was in big trouble and its counterparties began demanding cash or refusing to fund AIG, and it was coming under tremendous pressure. Now, the failure of AIG in our estimation would have been basically the end. It was interacting with so many different firms. It was so interconnected with both the U.S. and the European financial systems, global banks. We were quite concerned that if AIG went bankrupt that we would not be able to control the crisis any further.

[Indiana Jones]

Oftewel ......

Financiële instellingen nemen off-balance onbeheersbare derivaten risico's en verzekeraars garanderen die onbeheersbare derivaten risico's.
Zie je Lehman zitten op de 5e laag van onder ?

DAT is nu wat de FED, de ECB, de BOJ, de BOE en alle andere belangrijke CB's, door middel van alle (tussenvormen van) Quantative Easening overend proberen te houden (heel veel plakmiddel {geld} ....
They all became 'the lender and insurer of last resort' ....

en 'We the Sheeple' moeten maar geloven dat het zootje overend blijft en 'They the Wolves' proberen er nog wat etages tussenuit te knijpen en 'Them the Shepards' proberen er alles aan te doen om de boel bij elkaar te houden .......

[Indiana Jones]

Hoe inflatie gemeten wordt in de USA.
Met de cCPI (core Consumer Price Inflation), wordt zo enorm gerommeld dat er bijna geen touw meer aan vast te knopen is. Laatst zag ik ergens een uitleg waaruit bleek dat er alleen nog maar prijzen van Ipods, vishengels en andere onzin gemeten werd. Energie is eruit omdat er teveel weersinvloeden op het verbruik zijn, het meeste voedsel is eruit omdat eetgewoonten teveel wisselen en zelfs kledingprijzen worden niet meer objectief gemeten vanwege modegrillen. Die inflatiecijfers moeten ze overigens wel manipuleren, want als de officiële inflatie te hard oploopt, moeten ze per direct met alle Q.E. programma's stoppen en als ze dát doen .... gaan de banken- en verzekeraars onderuit vanwege verliezen op kredietderivaten.

Tsjah .... zo lusten we er nog wel een paar, want zo komt de inflatie NOOIT boven de 2% ook al zijn de voedsel- energie- en kledingprijzen met een veelvoud gestegen. Currency induced cost push inflation is dus al aan de gang, maar wordt nergens zichtbaar in gemaakt.
In Europa wordt dat zelfde truckje toegepast .... wie herinnert zich nog de klachtenregen dat alledaagse artikelen binnen vijf jaar van b.v. 1 gulden naar € 0.70 gingen en neen hoor, dat was gevoelsinflatie ....

===================================

p.s. SPAM is in de VS de merknaam van ingeblikt vlees waarmee veel reclame word gemaakt. Die merknaam is in de rest van de wereld synoniem geworden voor reclame. In onderstaand stukje spreekt Sinclair dus over het ingeblikte vlees!

January 5, 2013, at 9:42 am
by Jim Sinclair

Now our esteemed economic leaders have said rising prices is not inflation. It is not inflation because a shopper can elect to buy Spam instead of a steak or watch TV rather than go to a game. Listen to a radio if the TV costs after rising. Do nothing whatsoever if costs all over rise. This is the theory of substitution and is really being considered for social security inflation benefits and you know the CPI in time.

We will assume Spam and steak are out. TV is out and radio is in. Games are out and you can read the score in a day old newspaper you found on the ground. Voila! No inflation thanks to the substitution principle. Under this scenario if the entire population was to starve to death and doing nothing at all, it would totally eliminate the word inflation from all dictionaries.

This is not a joke. It is for real.

[Spruitje]

Meer geld, meer tijd, meer om op te ruimen later.
---------------------------------------------------------
Soepelere kapitaaleisen voor banken

De minimum-liquiditeitseisen voor banken worden stevig versoepeld. Dat hebben de toezichthouders van het Basel-comité besloten.

De grote systeembanken in de wereld krijgen vier jaar langer de tijd om aan de nieuwe minimumeisen voor liquiditeit te voldoen. In plaats van in 2015 hebben de banken nu tot 2019 de tijd om hun kapitaalbuffers op het niveau te brengen dat de nieuwe wereldwijde regels voor banken, Basel-III, vereisen.De voorzitter van de toezichthouders van het Basel-comité, de voorzitter van de Britse centrale bank, Mervyn King, maakte de beslissing zondagavond bekend.
Bron: De Tijd.©

[Indiana Jones]

En hoeveel extra tijd krijgt de gemiddelde Midden- en Kleinbedrijf (MKB) ondernemer van de banken als hij niet aan de minimumeisen voldoet en hoe bereid zijn de banken om de oorspronkelijke minimumeisen te versoepelen ?

krom, krom, krom .....

[Indiana Jones]

Als klanten eind jaren '70 wilden beleggen, kon ik ze uitleggen wat aandelen waren, hoe de bedrijven in elkaar staken, hoe het met preferente aandelen zat, stock- en cash divident en kon ze ook uitleggen wat obligaties waren, hoe het met coupons werkte, wat achtergestelde- en premie obligaties waren en hoe het met yield's zat. Ook kon ik ze uitleggen wat warrants waren, hoe het met convertibele obligaties zat en hoe ze met termijn affaires de valuta risico's konden afdekken ......
Die gevarieerde stukken hadden allemaal betrekking op echte bedrijven en echte landen.

Vandaag lees ik in het Financieel Dagblad een advies van ING om te beleggen in ING EMD Oppertunities fund en van AbnAmro het Henderson Asian Divident Income fund en van Rabo het Threadneedle Pan European Smaller Companies fund. Ben al een tijdje niet meer in de financiële sector werkzaam en belde de 3 banken eens op om te vragen hoe het nu precies zit. Na meerdere malen doorverbonden te zijn of teruggebeld te moeten worden ...... wist ik nog steeds niet precies welke bedrijven in welke landen er aan deze instrumenten ten grondslag liggen en hoe het valutarisico is afgedekt. Ze weten dus kennelijk zelf niet hoe het zit en wat de zekerheden zijn.
Ze wilden eerder weten: "Wilt u nu beleggen of niet" en waarin ik dan precies beleg lijkt van ondergeschikt belang te zijn. Het gaat kennelijk om vertrouwen en dan komt alles wel goed.

Toen ik ze vroeg of ze zelf zouden beleggen in het JS1 all round. top sell cap. absolute var.2 multi manager hedged index fund, raakten ze geïrriteerd en brak ik het gesprek maar af .......

Het trieste is, dat ze dus zelf nog steeds te weinig sjoege hebben hoe exotische derivaten in elkaar zitten (ook niet van de exoten waarmee ze hun eigen vermogen opkrikken). Er wordt leuk op verdiend en als het dan mis gaat draaien de beleggers er voor op, of moeten ze gered worden ... trouwens, óók van ons geld. Er is dus nog steeds NIETS veranderd, maar als het nu weer mis gaat (zoals in 2008) zal de klap 10 keer zo hard zijn .......